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杠桿資金踩踏再現!創業板大跌近5%熱門ETF幾近跌停 成長牛能否繼續?

2020-4-5 14:26:49發布11次查看ip:發布人:
某位基金經理說:“只要您想下車撒泡尿,您就會被歷史的車輪無情甩下,因為這是一趟高鐵。”于是我沒下車,尿在了褲子上,開始有些暖,現在有些涼。
今日盤后,這個段子在各大微信群流傳,形象地刻畫了最近幾天成長股的走勢和操作。其實,昨日收盤,券商中國曾報道芯片、5g等科技股短期漲幅過大,換手率過高,已經出現過熱現象。今日,隨著外圍市場的暴跌,這些板塊果然出現了大跌。
截至收盤,上證指數收盤跌0.83%,但創業板指大跌4.66%。在全球股市狂跌的背景下,滬指整體表現略強,但創業板為首的成長股卻跌幅慘重,而且科創板的殺跌也非常兇殘。從資金面來看,北上資金狂賣深市股票近51億。據一些券商營業部的人士反應,融資資金也在這些板塊出現了踩踏的情況。
據媒體報道,在昨晚美股收盤之后,特朗普暴怒,原因是美衛生部官員的言論引發了市場的暴跌。此前,特朗普曾表示,新冠病毒在控制之下,股市很好。那么,外圍市場是否還會暴跌,a股成長牛是否就此終結?
成長股全線暴跌
今天的a股連續第六天成交過萬億,但市場上的熱度出現了明顯降溫。這一點特別體現在半導體、5g等板塊上,數個前期表現十分出色的etf大跌,其中芯片和半導體50接近跌停,昨日換手超過40%的5g板塊跌幅也超過7%。可以說,這是一次狂炒之后的盡情宣泄。
這些板塊的殺跌也引發了創業板指數的震動。創業板指全天收盤,跌去近5%,而且明顯弱于大盤。要知道在2月3日,大盤殺跌的時候,創業板指數還強于滬指。
當然,整體而言,2月26日的大盤處于弱勢狀態。指數全線殺跌,僅有基建等幾個傳統板塊維持大市。而且從資金走向來看,北上資金全天凈流出67億,連續四天凈流出約214億。
另外,從盤面和來自券商營業部的信息來看,杠桿資金出現了踩踏現象。有券商營業部反映,有不少融資客今天在大舉拋售成長股。這意味著融資數據可能出現減少的情況。而從盤面來看,今天出現了93只跌停個股,跌幅超過7%的達344只,而且多數是前期的熱門股,這種情況也是開年大跌反彈之后第一次出現。
不過,盤面也有一個好消息,那就是今日雖然指數全線殺跌,但上漲的個股比昨天多了近200只。
成長牛是否就此終結?
那么,接下來的問題是,成長牛是否就此終結?成長牛的起點在于三個方面:一是產業周期,二是政策力度,三是估值環境。
首先,從產業周期來看,現在無疑已經進入到5g建設周期,后面還有5g應用周期,疊加其中的還有新能車周期。這幾個周期事實上都是長周期,不會在短期內扭轉。而涉及到這兩個周期的行業就包括芯片、通訊、電子等等。因此,放在一個長周期視角下,這個起點并沒有失位,也不可能失位。
其次,從政策力度來看,2月22日,工信部召開加快推進5g發展做好信息通信業復工復產工作電視電話會議,會議強調,要加快5g商用步伐,推動信息通信業高質量發展。在加強統籌協調;加快建設進度;推動融合發展;豐富應用場景四個方面提出了要求。2月25日,工信部印發指導意見有序推動工業通信業企業復工復產,優先支持汽車、電子、船舶、航空、電力裝備、機床等產業鏈長、帶動能力強的產業,繼續支持智能光伏、鋰離子電池等產業以及制造業單項冠軍企業,鞏固產業鏈競爭優勢。在此前的政治局會議上,對于5g等產業也提出了明確的發展要求。因此,這個起點仍在。
第三,估值環境。成長股的估值水平往往由貨幣價格決定。從目前的情況來看,市場利率仍在持續下行當中。今日銀行間同業拆借利率再度全線下滑,其中隔夜利率下滑超過10個bp,10年期國債收益率亦下滑至2.865%的水平。這意味著市場上的水依然十分充沛,有利于成長股的估值深化。
分析人士認為,前期,成長股的弊端在于炒風過盛,估值拉得太快。隨著調整的進一步深入,成長股的估值若能回到一個相對合理的水平,介入成長股的資金逐漸回歸到一種相對理性的狀,那么成長股依然存在精選個股的機會。畢竟,這批股票代表的是下一輪經濟增長周期的希望。
興業證券張憶東則表示,短期政策紅利實施的過程,資金面仍將保持寬松,短期行情強勢有望延續,至少沒有系統性風險。洗洗更健康,a股行情自春節之后持續上漲,開始隱含不少的“水牛預期”,有可能會出現“倒春寒”式短期震蕩。短期不追高,而是以長打短,按照中長期邏輯對價值股擇時或者圍繞成長股“擇股”。隨著無風險收益率走低及經濟刺激政策落地,傳統行業核心資產對配置型資金的吸引力增強;新興成長股性價比的關鍵在于選股、分辨先進制造業的核心資產的“含金量”。
特朗普暴怒,美股能否止跌?
從這兩天a股的盤面來看,多多少少還是受到了外圍市場的影響,特別是美股的影響。最近兩個交易日,道瓊斯指數跌了1900點。從最高點算,短短幾個交易日,納指、道指和標普500的跌幅都接近10%。若結合此前a股和a50期指的跌幅來看,短期之內,市場對疫情的反應也基本上就是這個跌幅。
另據《華盛頓郵報》周二晚援引兩名熟悉特朗普人士的話,唐納德·特朗普總統對股市暴跌感到憤怒,認為衛生官員的警告嚇壞了投資者。由于擔心股市可能進一步下跌,特朗普警告助手們不要預測這種病毒的影響。
本周二,美國衛生官員警告稱冠狀病毒“很可能”繼續在美國各地傳播,并警告美國公眾應“為這種情況會惡化做好準備”。隨后,引發美國股市暴跌。道瓊斯指數和標準普爾500指數周二跌幅超過3%,是該指數自2018年2月和2015年8月以來最糟糕的連續2天殺跌。
國家經濟委員會主任拉里·庫德洛(larry kudlow)表示,冠狀病毒引發的拋售為長期投資者創造了買入機會。庫德洛在cnbc的“ the exchange”上說:“病毒的故事不會永遠持續下去,如果你是股票投資者,并且有長遠的看法,我建議您認真考慮一下股市,即現在的股票比一兩周前便宜很多。”他還向投資者保證,美國已經“遏制”了冠狀病毒,這很可能不會是“經濟悲劇”。特朗普此前也在推特上說,冠狀病毒“在美國非常受控制”,股票市場“開始看起來非常好”。
全球疫情究如何?韓國確診破千
據韓聯社報道,韓國新增115例新冠肺炎確診病例,累計確診1261例。韓國中央防疫對策部長鄭銀敬26日在記者會上表示,韓國境內感染新型冠狀病毒(covid-19)的致死率為1%左右,死亡病例主要集中在高齡或有基礎疾病的患者。
鄭銀敬表示,一般情況下新冠病毒的致死率并不高,但在高齡或有糖尿病、心血管疾病患者中致死率較高。韓國之所以出現多例死亡病例是因為在疫情初期易感染群體聚集的清道大南醫院發生集體感染。為了降低國內新冠病例的死亡率,政府將改善管理體系,在發病初期嚴格判斷病情輕重程度,對病情較重的患者進行集中檢查和治療。鄭銀敬還表示,平均致死率根據國家和地區及醫療體系有所差異,具體數據還需要進行一段時間的統計和調查。
美國新冠病毒確診人數升至53人。但據人民日報,2月25日美國衛生部長聽證會上,國會議員針對美國目前的新冠肺炎疫情形勢向衛生部長亞歷克斯·阿扎進行提問,在問到美國口罩儲備是否足夠時,阿扎回應:目前戰略儲備只有3000萬個口罩,但醫護人員的口罩需求為3億個,因此需要請求國會撥款采購物資。除了口罩之外,防護服、體溫計等防疫物資,美國也未有充足準備。
當地時間25日晚間,意大利威尼托大區報告意大利第11例新冠肺炎死亡病例。死者系一名女性患者,此前因呼吸系統并發癥入院治療。這也是該國25日新增的第4例死亡病例,其他3例來自疫情最為嚴重的倫巴第大區。當地民防部門統計數據顯示,意大利當天確診病例較前一日增加93例,截至目前共有新冠肺炎感染者322人,1人治愈出院。25日,意大利的特倫蒂諾-上阿迪杰大區、利古里亞大區、托斯卡納大區、西西里大區等4個大區皆首次出現了確診病例,疫情已蔓延至9個大區。
截至2月25日,中東地區有新冠肺炎確診病例的國家已經增至9個。其中,伊朗95例、巴林17例、阿聯酋13例、科威特8例、以色列6例、伊拉克5例、阿曼4例、阿富汗1例、黎巴嫩1例。當地時間25日,伊朗衛生部表示,伊朗新增新冠病毒肺炎確診病例34例,新增死亡病例3例。截至當地時間25日中午,伊朗共確診新冠肺炎病例95例,死亡15例,死亡率偏高。
據新華社東京報道,2月26日,針對國際奧委會委員迪克·龐德做出的“如果三個月之后新冠肺炎疫情威脅不能消除,東京奧運會可能取消”的判斷,日本政府發言人、內閣官房長官菅義偉26日稱,龐德的觀點只代表其個人,不代表國際奧委會。東京奧運會將按計劃如期舉行。
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